外汇市场谐波形态--斐波那契演绎法

  市場上較為統一的觀點是： QE 對於實體經濟本身的促進有限，但對於債市和股市來說卻意義非凡。   1、  美聯儲 QE 重在恢復金融市場的定價功能 。雷曼事件之後複雜的金融產品流動性缺失，大幅偏離市場價格，體現在 Libor-Ois 利差擴大。 Libor/OIS 息差主要反映的是全球銀行體系的信貸壓力，息差擴大被視為銀行間拆借的意願下滑。銀行間拆借意願下滑意味著企業以及金融市場融資成本增加，伴隨著資訊不對稱擴大，融資風險增加。美聯儲通過多次 QE 累計向銀行提供 2.6 萬億美元的超額準備金，使金融市場較快恢復了仲介職能。直接體現就是息差縮小，低於主要發達國家   （圖片來源： trading economics ）   2. 大量國債 被美聯儲購買， 投資者 被迫轉向企業債券，股票等風險資產 。而 大量購買各類債券 的經濟學後果即為 市場利率水準下降 ，減少了企業融資發 債 成本 也減輕居民利息支付成本， 美國企業部門具有低杠杆、高盈利的特點，以帶息負債占總資產衡量的負債率僅為 24% ，淨利潤率和 ROE 分別高達 9% 和 15% 。高盈利完全可以覆蓋低的財務支出，因此企業部門投資意願較高，並帶動實體經濟復蘇較快。 融資成本降低 成功傳到了實體經濟 ，企業居民 還債能力上升，降低金融風險。   （圖片來源： trading economics ）                                                                 （圖片來源： trading economics ）     （圖片來源： trading economics ）   3. 股市上升受資金流入與盈利回升影響逐步上升 。 低利率環境下，企業回購股票，融資並購等財務活動，亦推高了盈利增長，使美國股市的上漲更多由盈利推動，而非受到估值擴張影響，股市上漲可持續性強。資本市場繁榮對企業再融資、居民財富效應增長影響正面。   （圖片來源 tradingeconomics ）       （圖片來源 tradingeconomics ）   （圖片來源 tradingeconomics ）   股市對於 Q E 的實際反映   Q E1 對於股市的實際提升作用最大，給美國主要股指帶來了高達 4 0% 上升幅度。而後期刺激增長力度明顯下降，證明 Q

  金髮女郎，可能是眾多男士夢寐以求的對象 . 在金融市場中，“金髮女郎”（ Goldilock ） 經濟現象是諸多風險偏好市場的投資者最喜歡的經濟組合，也是支撐美股多年上漲的內在動力。 斐波那契演繹法 這就帶你走進 “金髮女郎”   “金髮女孩”來自英國作家羅伯特·騷塞 (Robert Southey) 的童話故事《三只小熊》，講的是一個金髮女孩進山采蘑菇，不小心闖進了熊屋，趁著熊爸爸、熊媽媽和熊小孩外出還沒有回來，金髮女孩把廚房裏各種好吃的東西一掃而光，然後舒適地躺在熊的床上迷迷糊糊地睡著了，還做了一個美夢。 …… 直到有一天 3 只熊回來了，原來這間房子屬 3 只熊所有，金髮女郎的幸福生活就一去不復返了。       在西方媒體上，人們喜歡把 增長進入佳境而通脹威脅尚未來臨的經濟狀況稱之為 “金髮女孩經濟” (Goldilocks Economy) 。顯然，這是潮起潮落、不斷波動的經濟週期中最為美妙的階段。對於資本市場來說，金髮女孩經濟更是為投資者所夢寐以求。這個階段越長越好，如果熊回來得很晚，金髮女孩在熊屋裏享受的美妙時光足夠長，就最能讓投資者對經濟前景產生 高度的樂觀預期，信心為之高漲，大牛市也往往隨之而來 。 高增長，低通脹，利率低水準。這恰恰是美聯儲在加息剛剛開始時市場面對的情景。隨著經濟的恢復。美國曾經在 2 013-2015 年時達到 3 % 的經濟增速，在發達國家經濟恢復進程當中獨佔鰲頭。逐步退出 Q E 之後，那時的美國也沒有步入加息的節奏，資本市場以股市為例依舊欣喜若狂。     但是當利率上升至一定的水準，股市受到投資信心以及政策影響時，股票指數便會開始動盪。這就是 “金髮女郎”睡醒後，“熊”重新佔有屋子的情形。 2 018 年初，美國十年期國債市場收益率不斷飆升。新債王 Gundlach 稱：如果美國十年國債收益率達到 2.63% ，將會給美國股市帶來負面影響。 果不其然，在 2 月首份亮眼的非農報告發佈之後， 2 018 年四次加息可能真不是狼來了，當日尾盤美國上演大崩盤，標普 500 單日大跌 2.12% ，道瓊斯大跌 2.54% ，美股遭遇 “ 黑色星期五 ” 這次大跌在 2 018 年初就給投資者敲了一個警鐘。眾多散戶投資者湧入股市，似乎忘記了金融危機的教訓，沉迷於股市的不斷上漲，這就是 “大叔大媽都炒股”的危險信號。“金髮女郎效

  大家用的外汇平台都是场外平台，实际上包括机构交易，外汇成交量绝大部分都在场外。场外交易量无法统计。下面说的成交量主要指的是CME外汇期货的成交量，对于习惯参看成交量来分析的人有帮助。TradingView支持CME交易所的外汇合约查看，但是代码可不是大家想的EUR/USD之类。对应的产品代码在这里： https://www.cmegroup.com/markets/fx.html#products 选择第一个，然后在tradingview指标中加载成交量就可以了。红色代表此时的下跌蜡烛对应的成交量。 如果你是TradingView PRO+以上会员，可以加载专属的成交量分布指标。 目前开设谐波形态教学，以及宏观市场分析两门课程，形式为微信教学。根据课程表在微信或者群里给出百度云盘加密视频，然后每周交作业答疑。费用3000人民币，老用户（报名过的）8折。

風險是人們可能損失的資本量。回報是一個人可能獲得的利潤。風險/回報以比率表示，並指交易者期望在頭寸上獲得的利潤金額，相對於交易者在發生損失時所冒的風險。知道這一點有助於交易者管理風險。 英鎊/美元的長期交易需要 50 點止損，且獲利目標設定為 100 點，將表示為 1：2 風險/回報比率。但是，如果獲利目標為 200 點，則表示為 1：4 風險/回報比率。 盈虧比則是把分母和分子調轉過來就可以得到。上述案例中對應的盈虧比是2：1和4：1. 市場中沒有一個完美的盈虧比比率而是因人而異，因策略而異。 一個短線交易者往往在一天當中做大量的交易，看分鐘圖或者半小時圖。短線交易必須要有一個高勝率，在勝利的狀況下取得下一個勝利的心態明顯好於在多個失敗中尋找一次勝利。這時候，能夠取得1：1的潛在盈虧比就是很合適的了。如果都不設置潛在止盈止損，全憑直覺，那根本就談不上預設盈虧比概念。 一個持倉在1天到隔週（也就是周末不平倉）的交易者，往往要用更高的盈虧比，1.5：1是一個比較常見的狀況，因為這時候勝率可以下降至50%依舊能夠保持盈利。當然，你要保證你每筆訂單的潛在盈利和損失的金額都和上一筆一樣。 這次潛在虧損50，潛在盈利100；下次止損60美金，止盈120美金的話，表面上止盈止損都是2：1，但是加起來的效果是不同的。你可以控制倉位不同來使得在不同點數狀況下，以美元計價的止盈止損金額相同。 交易者，尤其是那些新入行的交易者，應該專注於他們的盈虧比比，也就是止盈止損的設置。因為大部分人不是天才，剛開始交易你就能獲得60%以上勝率嘛？不可能啊。做到了盈虧比在1.5：1以上，對於新手而言能不能賺錢不知道，但是虧得更慢是肯定的啦。 在 TradingView 中可以用最左邊的多頭、空頭倉位工具來直觀的畫止盈和止損。直接把它挪到止盈止損點就可以直觀顯示出潛在盈虧比。 就像這個GBP/NZD的看跌AB=CD形態中，止盈193點，止損128.5點，盈虧比接近1.5：1，最終還成功了。 這個工具的其他數值是什麼含義呢？你可以雙擊進入設置：賬戶規模---實際上就是你的總資金大小；Lot是下的手數。其他就會自己計算。這裡寫的綠色賬戶1375.49指的是下單1手，到達這個位置獲利1379NZD，再用NZD換算成美元就可以了。

基本面分析並不是根據某個數據自我感覺利好利空就去開倉交易了。外匯基本面分析是有邏輯推斷的過程，並且交易機會不是時時刻刻出現的。 近期在TradingView中我發表了一個觀點，這次用一個視頻輔助大家理解這個分析邏輯。利用過往相關性以及歷史會重演的特點判斷外匯以及原油走勢。就算錯了，但是思路也很珍貴。 看完了剛才的文章，有沒有躍躍欲試的感覺呢？如果你之前並沒有 海外交易 經驗，使用模擬帳戶進行無風險的嘗試可能是個不錯的選擇噢。   如果你已經有了經驗，在篩選經紀商。那麼來自於澳洲的 Pepperstone 非常適合你。 Pepperstone 是外匯屆的性價比玩家，主打的就是低成本，簡潔易懂，適合進階型玩家。     網站內容並不多，但是擁有中文翻譯，可以通過郵件與客服溝通。另一個優勢在於裏面外匯貨幣對以及期貨合約很多，還有美國、英國、德國、澳洲的股票以及 ETF~~~ 。噢，最重要的優勢是點差低，自己看看？ EUR/USD 的點差是 0.6pips, AUD/USD 的點差是 0.7pips  （沒有手續費的）     同時支持電子錢包以及國際電匯、信用卡等多種入金方式。資金存放於英國巴克萊銀行 ~~       可以點擊此處轉至 Pepperstone 官網 查詢噢

美聯儲將聯邦基金利率區間的上限——超額準備金利率（IOER）從0.10%上調至0.15%，將聯邦基金利率區間的下限——隔夜逆回購利率（ON RRP）從零上調至0.05%。兩大利率調整自當地時間6月17日開始生效。 IOER全稱 Interest Rate on Excess Reserves，即超額準備金利率。美聯儲並不像中國央行直接對於準備金率進行調控，而是通過對於準備金利率的調整來吸引或者間接拒絕銀行存放準備金。美國當前貨幣政策實施的標準模型是，央行施加最低法定存款準備金要求，並通過公開市場操作影響聯邦基金利率（FFR）。準備金是商業銀行根據存款規模存放在美聯儲戶頭的錢。美聯儲增加這個利息，吸引銀行把更多的錢作為準備金放在美聯儲的戶頭里。那麼這樣做，銀行的存款乘數就會變小，間接控制信貸規模。 還記得美聯儲的聯邦基金利率其實是在一個區間裡的嘛？而這個區間當中超額準備金率往往充當上限。隔夜逆回購充當下限 隔夜逆回購協議便利（ON RRP）則是美聯儲從非銀行機構，特別是貨幣市場基金回籠流動性的工具。具體就是美聯儲告訴他們：你們把手中的資產抵押給我，我就借一個晚上（所以叫做隔夜）。第二天連本帶息還給你，這個利息就是隔夜逆回購利率。 這次會議把隔夜逆回購利率上調至0.05%，之前為0.00%。 ON RRP的英文全稱是Overnight Reverse Repurchase ，所以千萬別被這種英文簡稱嚇怕了。當然也有的博主時不時就來個中英文夾雜，很牛逼的裝逼 那麼這些非銀行機構就有動力把資產借給美聯儲了，別看才0.05%這一點利率，好過沒有啊對不對。而且也就借一天，還是藉給美聯儲這樣的爸爸，只要數量夠大，何樂而不為呢！ 美聯儲這麼做的目的是為了短期內迅速吸收那些來自於銀行體系之外的超額流動性。貨幣市場基金、聯邦住房貸款銀行等機構通過回購交易，將過剩儲備金存在美聯儲賬戶上並獲得利息。目前美國貨幣市場真就是洪水氾濫淹死人了，以至於就這點利息還是連續多日吸引超過5000億美元流入，最近單日還突破了7000億。 那是不是說美聯儲一天就吸水5000億？不是的，一天5000億，一個星期都2萬5000億了，那還談什麼加息縮表，幾天就給你幹完了。這種方式的目的性在於微操，就像你每次呼吸，呼進來，隔了一會吐出去、那你說呼吸沒用嗎？ FRED 是美聯儲經濟數據的簡稱，是一個在線數據庫，由來自

  没有谐波形态的日子里，近期市场很多顺势的机会的。例如黄金的空头，原油的多头等等。今天给大家分享一篇自己上了 TradingView编辑精选 版块的文章--- 《用铜/黄金比例看经济周期，抓住交叉盘方向》 经济总是复苏--繁荣---衰退（萧条）的周期循环往复，当然大多数国家是倾斜向上的斜率。 黄金在降息以及宽松的状况下上涨更快，对应着繁荣到衰退 。而铜博士是经济的晴雨表，在复苏--繁荣阶段涨势比较强劲。用铜除以黄金的价格生成橙色的图表。标记波峰波谷，发现比率有规律的在运动。 基本上每个周期是3.5-4年的时间段，（2003-2009除外，那是中周期叠加短周期），特点鲜明。而现在很可能已经到了从低谷走出的位置，也就是开始复苏。对比美国PMI数据也能看出这一点，全球PMI数据基本有同向性。 如何用与交易呢？ 对于期货交易者而言， 在现阶段可以做多铜，而不是黄金 。如下图所示现在铜的趋势好于黄金。如果多铜空金也可以，但是仓位需要一样，那就要计算手数了。 货币对  /Profile/ 另一个方法是参考AUD/JPY以及NZD/JPY两个货币对。为什么不用直盘呢？因为美元指数自身也有周期的，叠加起来可能抵消。日元是避险货币，澳元纽元是逐险品种，两者对比差异大。叠加起来，发现同向性很高，长线多头可以拿一波 如何查看走势？ TradingView是全球领先的在线图表网站，在上面你可以看到很多数据源，付费会员还可以下载历史数据自己研究。以外汇为例就有FOREX.COM FXCM SAXO OANDA Global Prime Currency.com等多个报价源进行查看。你可以在 代码框输入 ，在弹出的下拉菜单中选择你想要的报价源  点击蓝字   关注我们  欢迎关注TradingDiDi市场分析公众号，带给你谐波形态教学解读，原创宏观分析，TradingView应用技巧等文章。您也可以在TradingView中搜索yitiancai关注我，腾讯以及youtube搜索“斐波那契演绎法”观看免费视频

十年前，大多數普通外匯投資者對倫敦交易市場中兩個重要利率之間的差價沒有太多關注，即倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）和隔夜指數掉期利率（OIS）。 這是因為，直到2008年，兩者之間的差距或“擴散”很小，或者說人們沒有預測到金融危機。但是，從2007年開始的金融危機期間，倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）相對於OIS短暫飆升時，金融業就注意到了。如今，LIBOR-OIS利差被認為是衡量銀行業信用風險的關鍵指標。當這一指標不斷攀升時，市場當中資金緊缺，美元指數往往會走強！ LIBOR和OLS利率是什麼意思 LIBOR（自2014年2月起正式稱為ICE LIBOR）是銀行就短期無抵押貸款（請注意，不用抵押的）相互收取的平均利率。許多抵押貸款，學生貸款，信用卡和其他金融產品的利息費用與這些LIBOR利率之一相關。 LIBOR旨在為全球銀行提供有關短期借貸成本的準確信息。每天，世界上幾家領先的銀行都會報告它們從倫敦銀行間市場上的其他貸方那裡借錢的成本。 LIBOR是這些國家的平均值，不單單衡量英國的水平。 同時，OIS代表特定時期內某個國家的中央銀行利率；在美國，這就是美聯儲的資金利率，這是美聯儲控制的關鍵利率，通常稱為“fed rate”。如果商業銀行或公司希望將浮動利率轉換為固定利率付款（反之亦然），則可以與交易對手“互換”利息義務。例如，美國實體可能決定將浮動匯率（聯邦基金有效匯率）交換為固定匯率，即OIS匯率。在過去的十年中，某些衍生產品交易已明顯轉向OIS。 LIBOR-OIS利差和美元關係 LIBOR-OIS利差代表了內置了某些信用風險的利率與幾乎沒有此類風險的利率之差。當差距擴大，往往意味著市場流動性存在風險，這時候現金為王，誰有錢誰說了算。而作為世界第一國家，美國的美元最為搶手。這時候往往美元指數不會貶值，甚至升值，以至於黃金都沒美元搶手。 （覺不覺得美元指數和上面有點像，仔細對比坐標軸） 如果你喜歡了解外匯策略以及交易方法，歡迎關注TradingDiDi市場分析，報名學習課程。 看完了剛才的文章，有沒有躍躍欲試的感覺呢？如果你之前並沒有 海外交易 經驗，使用模擬帳戶進行無風險的嘗試可能是個不錯的選擇噢。   如果你已經有了經驗，在篩選經紀商。那麼來自於澳洲的 Pepperstone 非常適合你。 Pep